幸运飞艇微信群

您现在的位置: 首页 > 微信公众号 > 幸运飞艇公众号微盟集团(2013.HK):微信生态的龙头第三方服务提 >

幸运飞艇公众号微盟集团(2013.HK):微信生态的龙头第三方服务提

作者:北京活阅微信 来源:www.beijhywx.com 热度:0次 时间:2019-08-14 18:39
62.9K
幸运飞艇公众号微盟集团(2013.HK):微信生态的龙头第三方服务提,摘要 基于社交媒体的营销服务市场进入指数级增长阶段。腾讯作为国内的互联网巨头,目前收入 基于社交媒体的营销服务市场进入指数级增长阶段。 腾讯作为国内的互联网巨头,目前收入主要来自游戏,营销广告收入仍有巨大增长空间。腾讯从2015年开始发力营销业务
幸运飞艇群二维码
摘要基于社交媒体的营销服务市场进入指数级增长阶段。腾讯作为国内的互联网巨头,目前收入

基于社交媒体的营销服务市场进入指数级增长阶段。腾讯作为国内的互联网巨头,目前收入主要来自游戏,营销广告收入仍有巨大增长空间。腾讯从2015年开始发力营销业务,通过朋友圈广告、小程序等工具逐步进入营销领域。根据艾瑞预测,腾讯在中小企业市场营销中的份额将从2017年的5.3%提升到2020年的27.6%,对应市场规模将从2017年的55亿元增加至486亿元,未来三年市场容量将接近翻9倍。

腾讯生态中的软件服务提供商的集中度明显提升,2015年/2017年CR5分别为25%/43%,行业马太效应明显。微盟集团是腾讯的首批服务提供商,2015年公司获得腾讯投资,2017年在腾讯营销服务市场中的市占率提升至17%。公司在技术研发上持续投入,未来市占率仍有提升空间,将充分享受腾讯营销市场的增长红利,保持指数增长的态势。

公司目前两大业务分别为SaaS服务,精准营销服务。截止2019年初,公司付费商户数量约6万家,付费广告主近2万家。SaaS服务未来三年将保持30-50%左右的增速,且随着商户类型不断丰富,大中型企业客户占比有所增加,SaaS服务的ARPU值将仍有提升空间。精准营销服务方面,公司报表中确认的为净收入,若按全额法计算公司接管的客户营销投入为“毛收入”,毛收入未来三年有望保持翻倍增速。净收入和毛收入的比值即为腾讯为营销服务提供商提供的返点率,公司返点率目前在29%,预计长期将稳定在25%的均衡水平。

公司利润率将进入快速提升空间。SaaS服务企业普遍采用预收模式,服务款一次收取后分摊在多期确认收入,而费用在当期确认。因此公司现金流状况良好,但前期利润表的亏损率较高。随着预收款逐期确认,销售费率将会明显降低。2015-2017年公司的经营利润率分别为-78%、-45%、-1%,预计公司将在2019年扭亏。成熟情况下营销类企业的利润率将达到5%以上水平。我们看好社交电商、社交营销市场的发展态势,看好龙头服务商的竞争力,建议密切关注行业的和微盟的后续发展动态。

风险提示:阿里等竞争对手的开发新型营销工具,导致腾讯的精准营销市场规模增速低于预期;行业竞争白热化,腾讯系的其他第三方服务提供商快速发展,导致微盟市占率下降;腾讯下调对公司的广告返佣比例,导致营销业务毛利率下降。


幸运飞艇群
幸运飞艇公众号群